返回季度基金见解
May 2024
2024年 2Q 顶尖基金概念
PIMCO GIS收益基金
寻求当期高收益
MSCI ESG评级：无
Suitable for:
收益基金是一个积极管理的投资组合，运用广泛的固定收益证券，在保持相对低风险的同时，寻求创造具有吸引力的收益水平，并以实现资本增值为其第二目标。
债券收益率因抛售而大幅下降以及息差扩大，带来我们多年未见的诱人收益率，为当前的投资者提供了更高的回报潜力。
由于各国央行可能即将结束加息周期，投资者应当锁定更为长期且具有吸引力的收益率。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| E SGD- H收益1 | 5.24 | -0.46 | 1.59 | 3.02 |
| 扣除5%费用2 | 0.02 | -2.13 | 0.55 | 2.54 |
我们为何推荐这只基金
有潜力提供具吸引力的收益率– 本基金的到期收益率为7.23%1,3，因此提供了额外缓冲来应对利率或息差的进一步上升。
多元化投资方法– 本基金高度多元化，涵盖超过6,000只证券，全面投资于整个固定收益市场。随着经济周期接近尾声，持有更优质、更多元化的投资组合是防范市场抛售的关键。
资本保值– 稳定的收入有助于随着时间逐渐建立回报，而在市场复苏时提供潜在的资本收益。本基金的构成具有防御能力，能应对各种情况的利率和息差变动。
基金简介
| 年化配息回报率 | 6.41% |
| 基金设立日期 | 2012年11月30日 |
| 基金规模 | 737.11亿美元 |
| 统一费用 | 1.45% 年利率 |
| 认购模式 | 仅限现金 |
五大持股 (截至2023年12月31日)
| % | |
| FNMA TBA 6.0% JAN 30YR | 4.49 |
| FNMA TBA 5.5% JAN 30YR | 4.08 |
| FNMA TBA 6.5% FEB 30YR | 3.94 |
| FNMA TBA 5.0% JAN 30YR | 3.88 |
| FNMA TBA 3.5% FEB 30YR | 3.74 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据PIMCO截至2024年3月22日的数据；基金资料是摘自PIMCO截至2024年2月29日的资料。
领域配置
基金表现数字是摘自PIMCO之E SGD- 对冲收益股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
3 PIMCO估计基金的到期收益率，是按照市场加权基础对基金所持有的每只证券的到期收益率来加以平均。PIMCO是从PIMCO的投资组合分析数据库取得每只证券的到期收益率。若PIMCO的投资组合分析数据库不提供有关数据，PIMCO会从彭博社取得有关证券的到期收益率。若这两个数据库中都缺少有关数据时，PIMCO将从根据先过去数据的PIMCO矩阵为该证券指定一个到期收益率。在这种情况下使用的来源数据是一个静态矩阵，PIMCO对该数据用于计算估计到期收益率时的准确性并不作任何陈述。估计到期收益率仅供说明用途，不应作为投资决定的主要依据，也不应被解释为对基金未来表现或任何投资的可能回报的保证或预测。
Amundi Funds亚洲收益ESG债券
加强未来收益的可持续性
MSCI ESG评级: A
Suitable for:
亚洲的固定收益展望乐观，这主要归功于正面的增长与通胀动力，以及更具支撑性的外部环境。
印度即将举行的大选会否对地缘政治风险带来任何潜在影响，将受到深切关注，但亚洲旅游业出现复苏，美国国债收益率在2024年较后时间预料将下降，而信贷息差保持稳定，这些因素都有助推动亚洲公司的债券。
绿色、社会、可持续性以及可持续性相关(GSSS)债券市场正在快速增长。亚洲在这一领域的总发行量中所占份额日益增加。越来越多证据表明，环境、社会和治理(ESG)因素会影响风险与回报。负责任投资是缓解ESG风险的关键所在。
过往表现
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| A USD (C)1 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 2.08 |
| 扣除4.5%费用2 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 2.32 |
我们为何推荐这只基金
高收益潜力– 亚洲债券收益率正处于多年来的最高水平，为投资者提供了长期内实现更高总回报水平的潜力。在亚洲，我们看到专业金融与消费性周期发行商所提供的机遇。
适应任何市场条件的灵活性– 本基金可以投资于投资级和高收益债券，以捕捉亚洲机遇，并且能积极调整其资产配置，以适应不断变化的市场环境。
创新性ESG框架– 本基金的GSSS债券敞口分散于多个领域，包括但不限于公用事业、金融、消费者、电信以及政府相关领域，特别是由于全面推动绿色经济和支援性政府政策，促使亚洲再生能源领域所出现的机遇。
基金简介
| 过去12个月股息收益率 | 不适用 |
| 基金设立日期 | 2023年12月6日 |
| 基金规模2 | 5185万美元 |
| 年度管理费 | 1.15%年利率 |
| 认购模式 | 仅限现金 |
五大持股
| % | |
| 印尼 | 5.65 |
| 香港 | 4.83 |
| 亚洲开发银行 | 3.76 |
| 国际金融公司 | 3.76 |
| EBRD – 欧洲复兴开发银行 | 2.97 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据彭博社截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自Amundi Asset Management提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
资产配置
基金表现数字是摘自Amundi Asset Management之A USD (C)股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括4.5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
Allianz收益与增长基金
为收益与潜在增长做好准备
MSCI ESG评级: AA
Suitable for:
2023年的经济动力预料将延续至2024年，但多种因素相互冲突，使我们难以确切预测经济走势。
任何宏观环境的变化都可能影响到投资者情绪，导致本年内的股市出现波动。基于当前的市场动态在某些方面比2022结束时更为有利，因此高收益信贷和可转换证券应该是处于更有利地位，足以抵御市场的波动。
因此，当前的市场展望将与2023年类似，高收益信贷、可转换证券和股票在2024年底都有望实现中至高端的单位数回报。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| AT USD1 | 15.97 | 1.52 | 7.41 | 7.54 |
| 扣除5%费用2 | 10.17 | -0.20 | 6.32 | 7.09 |
我们为何推荐这只基金
多元化三重式方法—— 基金采取一项“三重式方法”，其持有的核心资产所投资的组合，包含三分之一的美国高收益债券、三分之一的美国可转换债券以及三分之一的美国股票/股票证券。
争取收益与潜在增长—— 与单纯投资于股票相比，这项三重式方法在历史上能为投资者提供良好的上升参与潜能和较低的下跌风险。
获取每月股息—— 本基金旨在提供稳定的收入流，不受资产净值波动的影响。
基金简介
| 过去12个月股息收益率 | 7.35% |
| 基金设立日期 | 2011年11月18日 |
| 基金规模 | 464.6777亿美元 |
| 年度管理费 | 1.25%年利率 |
| 认购模式 | 仅限现金及退休辅助计划 |
五大持股
| % | |
| 微软公司 | 2.00 |
| 亚马逊公司 | 2.00 |
| 英伟达公司 | 1.40 |
| Alphabet Inc – Cl A | 1.30 |
| 赛富时公司 | 1.00 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据Pico截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自AllianzGI提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
资产配置
基金表现数字是摘自Allianz Global Investors之AT USD股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
Allianz全球可持续发展基金
投资于ESG领先企业
MSCI ESG评级: AA
Suitable for:
全球可持续性挑战正为投资者带来新的风险，现代投资者可能需要对传统投资方法重新进行评估。随着环境、社会和治理(ESG)的重要性日益提高，流入可持续投资的资金正在持续地逐年增加。这项令人瞩目的进展主要受到机构投资者的推动，我们同时也看到散户投资者的兴趣也在与日俱增。
优先考虑ESG因素的公司对投资者的吸引力正日益增加，因为这类公司可能取得卓越的长期业绩表现。
我们相信在投资决策过程中整合ESG因素将有助于投资者缓解某些风险，并改善其投资组合的品质。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| A EUR Dis.1 | 16.85 | 10.53 | 11.62 | 7.73 |
| 扣除5%费用2 | 11.00 | 8.66 | 10.48 | 7.47 |
我们为何推荐这只基金
可持续和负责任投资(SRI)的最佳方法– 本基金专注于高信心可持续负责任投资(SRI)的投资对象，并整合潜在投资对象的ESG评估，并将重点放在具有良好ESG和金融特性的公司。
多元化的韧性– 本基金拥有全球优质股票组合，这些股票具备可持续增长性以及合理的估值。
创造有竞争力且可持续的收入– 本基金关注那些回报率持续高于资金成本、具备明确增长轨迹、估值合理的高品质企业。
基金简介
| 过去12个月股息收益率 | 2.53%3 |
| 基金设立日期 | 2003年1月2日 |
| 基金规模 | 25.7680亿欧元 |
| 年度管理费 | 1.50%年利率 |
| 认购模式 | 现金/退休辅助计划（仅适用于新元股票级别） |
五大持股
| % | |
| 微软公司 | 7.40 |
| 联合健康集团 | 3.70 |
| 威士公司 - A级股票 | 3.30 |
| Intuit Inc | 3.10 |
| 美敦力公司 | 3.00 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据Pico截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自AllianzGI提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
领域配置
基金表现数字是摘自Allianz Global Investors之A EUR Dis.股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。。3 过去的支付收益率并不代表未来的支付收益率和给付。历史给付可能包含可分配收益或资本，或两者兼有（有关详情可参阅AllianzGI网站）。年化股息收益率= [(1 +每股股息/除息日资产净值)¹² - 1] X 100。年化股息收益率是根据最近期股息分配和股息重新投资计算，可能高于或低于实际年度股息收益率。正数的分配收益率并不意味着正数回报。股息并无保证。历史股息收益率并不代表未来的股息支付。
AB低波动股票组合基金
争取以具吸引力价格提供高品质与稳定性
晨星评级: AA
Suitable for:
这是一个为了减少波动性的股票投资组合，尤其适合当前的市场环境，而能够以具吸引力价格提供优质和稳定性的企业将能够安然渡过短期的不确定性。
长远而言，具备这些特性的公司处于最有利地位，能在不断变化的环境中提供强劲回报，并在日后成为赢家。
过往表现1
过去表现 (%)
1 年
3 年
5 年
自设立以来
Class A USD1
23.49
9.60
9.01
9.67
扣除4%费用2
18.56
8.11
8.12
9.26
我们为何推荐这只基金
低波动性的良好回报– 投资团队所选择全球股票组合，显示品质优良、波动性低、估值合理，并且提供具吸引力的股东回报。
经验丰富且资源充足的投资团队– 投资团队拥有数十年的整体经验。我们采取自下而上的选股方式，专注于基础研究和分析，利用AB投资专家在公司整体的专业实力以寻找全球最佳的企业。
资本增长的潜力– 投资组合旨在通过资本增长以提高您的投资的长期价值。
基金简介
过去12个月股息收益率(AD USD级别)
3.38%3
基金设立日期
2012年12月11日
基金规模
59.7573亿美元2
年度管理费
1.50%年利率
认购模式
仅限现金
五大持股3
%
微软公司
5.54
博通公司
3.19
Alphabet, Inc.
2.97
苹果公司
2.53
诺和诺德公司
2.28
资产净值变动4
领域配置3
基金表现数字是摘自AllianceBernstein之Class A USD股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括4%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
.资料来源：3基金资料是摘自AB提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料；资产净值图表是取自AB截至2024年2月29日的数据。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| Class A USD1 | 23.49 | 9.60 | 9.01 | 9.67 |
| 扣除4%费用2 | 18.56 | 8.11 | 8.12 | 9.26 |
我们为何推荐这只基金
低波动性的良好回报– 投资团队所选择全球股票组合，显示品质优良、波动性低、估值合理，并且提供具吸引力的股东回报。
经验丰富且资源充足的投资团队– 投资团队拥有数十年的整体经验。我们采取自下而上的选股方式，专注于基础研究和分析，利用AB投资专家在公司整体的专业实力以寻找全球最佳的企业。
资本增长的潜力– 投资组合旨在通过资本增长以提高您的投资的长期价值。
基金简介
| 过去12个月股息收益率(AD USD级别) | 3.38%3 |
| 基金设立日期 | 2012年12月11日 |
| 基金规模 | 59.7573亿美元2 |
| 年度管理费 | 1.50%年利率 |
| 认购模式 | 仅限现金 |
五大持股3
| % | |
| 微软公司 | 5.54 |
| 博通公司 | 3.19 |
| Alphabet, Inc. | 2.97 |
| 苹果公司 | 2.53 |
| 诺和诺德公司 | 2.28 |
资产净值变动4
领域配置3
基金表现数字是摘自AllianceBernstein之Class A USD股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括4%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
.资料来源：3基金资料是摘自AB提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料；资产净值图表是取自AB截至2024年2月29日的数据。
利安日本增长基金SGD-H
日本回归
MSCI ESG评级: AA
Suitable for:
基于日本央行表示将继续维持宽松的金融环境，我们认为这种鸽派前景预料将能为日本股市提供信心保证。
对日本股票有兴趣的投资者应考虑以未对冲外汇基础进行投资。货币走势将影响不同行业，日圆走强将拖累那些依赖海外需求的企业，而以美元成本为基础的国内导向企业将从中受益。日本的银行和寿险公司是利率提高的直接受益者，但利好因素可能已被消化在股价中。预料国内导向的日本企业将受益于较强的消费支出以及最终将出现的外汇后续走势。较为长期的投资构想包括面向生成式人工智慧和工业自动化的公司。
过往表现1
过去表现 (%)
1 年
3 年
5 年
自设立以来
SGD-H1
37.0
14.5
14.5
11.8
扣除5%费用2
30.2
12.5
13.3
11.2
我们为何推荐这只基金
降低中国风险– 七国集团经济体正致力于将企业业务迁移至亚太地区的较友好经济体，此行动将有利于日本。
公司治理结构重组– 东京证券交易所要求股价净值比低于一倍的公司通过重组业务以改善估值，这是一项能够改善股价的重大政策。
从通缩转为通膨– 日本经济正面临一段持续的通胀期，这段通胀期正在迫使公司提高工资，从而刺激消费者在通胀环境中增加消费。
基金简介
过去12个月股息收益率
不适用
基金设立日期
1999年12月3日
基金规模
2.153亿新元
年度管理费
1.4%年利率
认购模式
现金、公积金投资计划普通账户、退休辅助计划
五大持股
%
瑞穗金融集团
2.9
索尼集团
2.9
电装公司
2.1
基恩士公司
2.0
日立公司
1.9
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据彭博社截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自利安资金管理(Lion Global Investors)提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
领域配置
基金表现数字是摘自利安资金管理(Lion Global Investors)之SGD-H股票级别。此数字是截至2024年3月31日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| SGD-H1 | 37.0 | 14.5 | 14.5 | 11.8 |
| 扣除5%费用2 | 30.2 | 12.5 | 13.3 | 11.2 |
我们为何推荐这只基金
降低中国风险– 七国集团经济体正致力于将企业业务迁移至亚太地区的较友好经济体，此行动将有利于日本。
公司治理结构重组– 东京证券交易所要求股价净值比低于一倍的公司通过重组业务以改善估值，这是一项能够改善股价的重大政策。
从通缩转为通膨– 日本经济正面临一段持续的通胀期，这段通胀期正在迫使公司提高工资，从而刺激消费者在通胀环境中增加消费。
基金简介
| 过去12个月股息收益率 | 不适用 |
| 基金设立日期 | 1999年12月3日 |
| 基金规模 | 2.153亿新元 |
| 年度管理费 | 1.4%年利率 |
| 认购模式 | 现金、公积金投资计划普通账户、退休辅助计划 |
五大持股
| % | |
| 瑞穗金融集团 | 2.9 |
| 索尼集团 | 2.9 |
| 电装公司 | 2.1 |
| 基恩士公司 | 2.0 |
| 日立公司 | 1.9 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据彭博社截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自利安资金管理(Lion Global Investors)提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
领域配置
基金表现数字是摘自利安资金管理(Lion Global Investors)之SGD-H股票级别。此数字是截至2024年3月31日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
FSSA股息优势基金
捕捉亚洲增长的机遇
MSCI ESG评级: A
Suitable for:
展望亚洲，投资者可能会专注于2024年第一季度的业绩发布季、选举（例如印度将从4月19日起分七个阶段举行选举）、包括美联储在内的一些主要央行可能开始降息，以及政策的实施，尤其是来自中国方面的政策。
从盈利轨迹看，MSCI亚洲（不含日本）指数预测在2024年的每股盈利将增长20 %（根据彭博社自下而上的共识中值估计），这个预测可能过于乐观。预料将取得更强劲盈利增长的市场包括韩国、台湾和印度，而印尼、香港和新加坡的增长预料将放缓。
过往表现1
| 过去表现 (%) | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自设立以来 |
| Class A (SGD – Q Dist)1 | -7.0 | -7.3 | 1.5 | 7.4 |
| 扣除5%费用2 | -11.7 | -8.9 | 0.4 | 7.1 |
我们为何推荐这只基金
在亚洲区域进行多元化投资– 本基金广泛投资于中国、印度和东盟国家的股票，让投资者从亚洲区域的增长趋势中获益。
偏好优质公司– 基金采用自下而上的选股方法，以识别出其增加可持续和可预见的优质公司以进行长期投资。
具有优良记录– 在一个低实际利率环境中，本基金对追求收益率的投资者具有吸引力，将以大约4%年派息率每季度支付股息。
基金简介
| 过去12个月股息收益率 | 4.01% |
| 基金设立日期 | 2004年12月20日 |
| 基金规模 | 46.337亿新元 |
| 年度管理费 | 1.50%年利率 |
| 认购模式 | 现金/退休辅助计划/公积金投资计划普通账户 |
五大持股
| % | |
| HDFC银行 | 8.5 |
| 台积电(TSMC) | 8.4 |
| 美的集团 | 5.2 |
| 腾讯控股 | 4.8 |
| ICICI银行 | 4.1 |
资产净值变动1
资料来源：资产净值图表是根据Lipper截至2024年2月29日的数据；基金资料是摘自First Sentier Investors提供的基金概况简介截至2024年2月29日的资料。
领域配置
基金表现数字是摘自First Sentier Investors之Class A SGD – Q Dist股票级别。此数字是截至2024年2月29日之数字，根据单一定价基础（不含变现费用），并假设所有股息及派发重新投资，扣除此重新投资应付的所有费用（若有）。1此数字不包括认购费。2此数字包括5%认购费。超过一年的表现数字（若有）按平均年度复利基础列出。过去的表现数字并不反映未来的表现。
